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弱爆了!原油连跌!“退群”再现 OPEC 减产协议还能撑多久

时间:2019-10-22 06:43:05

作者:匿名点击: 133

9月中旬,沙特石油设施遇袭后,国际油价在9月16日飙升近20%,为近30年来最大单日涨幅,激励投资者期待牛市。理想是美丽的,现实太瘦了!令市场惊讶的是,油价第二天开始下跌,然后一路下跌,在国庆节期间加速下跌。截至10月3日收盘时,纽约商品交易所wti原油期货持续下跌,创下两个月来的盘中低点。尽管当前国际原油市场存在一些积极因素,如地缘政治紧张和美国页岩油增速放缓,但油价为何不止一次暴跌?

沙特石油产量从袭击中完全恢复

9月14日,沙特国家石油公司(Saudi Aramco)的两个石油设施遭到无人驾驶飞行器的袭击。此次袭击使沙特原油日供应量减少了570万桶,占沙特原油日产量的50%,全球日产量的5%。也门侯赛因声称对此次袭击负责。美国认为伊朗是此次袭击的幕后黑手,而伊朗坚决反对。随后,美国宣布向海湾地区增派部队,并继续对伊朗“施加极端压力”,加大对伊朗的制裁。当时,中东局势紧张。

由于沙特阿拉伯是全球最大的原油出口国和前三大原油生产国,此次袭击相当于给原油市场带来了“爆炸性消息”,一些乐观人士认为,这将把油价推向牛市。事实上,这一事件对国际油价的影响是巨大的。布伦特原油在9月16日盘中上涨近20%,为28年来最大涨幅,但涨幅仅为“一日游”。随着沙特阿拉伯迅速恢复生产,油价再次下跌,并很快恢复到以前的上涨水平。10月3日,布伦特原油触及两个月低点,市场情绪跌至“冰点”。

截至10月3日收盘,纽约商品交易所WTI 11月份原油期货下跌0.19美元,跌幅0.39%,收于每桶52.45美元,盘中低点为每桶50.99美元,为8月初以来的最低水平。布伦特12月份原油期货收盘上涨0.02美元,涨幅0.03%,至每桶57.71美元,创下8月初以来56.15美元的盘中低点。

10月3日,沙特能源部长表示,沙特目前每天1130万桶的石油产量已经从9月份的袭击中完全恢复,并希望确保Saudi Aramco IPO的成功。此前公布的调查数据显示,由于沙特石油设施遭到袭击,欧佩克9月份原油产量降至每日2890万桶,比8月份减少75万桶,为2011年利比亚内战爆发以来的最低水平,沙特原油产量在每日850万桶至860万桶之间。分析师表示,沙特阿拉伯释放了部分原油库存,使得产量下降低于市场预期。

厄瓜多尔宣布退出欧佩克

厄瓜多尔能源部10月1日宣布,将于明年1月1日退出欧佩克。厄瓜多尔能源部在一份声明中表示,由于“财政可持续性”,政府退出欧佩克的决定“符合政府削减公共支出和增加新收入的计划”。厄瓜多尔能源部也在一份声明中表示,尽管厄瓜多尔决定退出欧佩克,但将继续支持稳定全球原油市场的努力。

厄瓜多尔位于南美洲,目前每天生产约54万桶原油。近年来,政府财政赤字严重,外债负担沉重,因此希望增加原油产量和收入。此前,厄瓜多尔政府一再打破欧佩克的原油生产配额。

厄瓜多尔的“撤军”不是一个孤立的案例。去年12月3日,欧佩克会议前夕,海湾地区的卡塔尔于2019年1月宣布退出欧佩克。尽管卡塔尔当时声称退出欧佩克是为了增加天然气产量,但市场猜测,这与沙特阿拉伯和卡塔尔之间的紧张局势不无关系。2017年6月5日,沙特阿拉伯、阿联酋、巴林等国断绝与卡塔尔的外交关系,并以卡塔尔与伊朗关系密切、“支持恐怖主义”和“破坏地区安全”为由对卡塔尔实施制裁。

分析师认为,厄瓜多尔宣布退出欧佩克,表明欧佩克成员国之间的关系出现裂痕。这表明一些欧佩克成员国正试图摆脱禁产协议的束缚。作为一个小生产国,厄瓜多尔“退出该集团”的决定只是象征性的,不会对全球原油供应产生太大影响。然而,这也是一个危险的信号。如果一些大型生产国也开始不执行禁产协议,由沙特阿拉伯和俄罗斯牵头的欧佩克禁产协议将大幅削减。

事实上,欧佩克内部有许多矛盾,联合减产只是避免低油价的权宜之计。然而,由于美国页岩油产量增加和需求疲软等因素,减产协议并未大幅推高油价。欧佩克在与咄咄逼人的美国页岩油的斗争中正逐渐失去优势,而失去部分市场份额的代价是石油出口收入的减少,这对许多产油国来说已经“太多”了。

俄罗斯能源部长周三表示,欧佩克减产不是永久性的,只有在符合俄罗斯利益的情况下,俄罗斯才会加入减产协议。数据显示,今年9月,俄罗斯日产原油1125万桶,低于8月份的1129万桶,但高于减产协议规定的1118.2万桶的产量配额。据了解,欧佩克减产协议将于明年3月底到期。

需求疲软是“软肋”

在全球贸易摩擦日益加剧的背景下,对全球经济陷入衰退的担忧加剧,有可能冲击原油需求。数据显示,9月份ism制造业pmi为47.8,远低于市场预期和此前的49.1,为10年来的最低水平,表明美国制造业进一步萎缩。

美国能源信息管理局(eia)周三公布的数据显示,截至9月27日的一周内,美国商业原油库存增加310.4万桶,至4.22642亿桶,高于市场预期,并连续第三周出现增长。成品油库存方面,汽油库存减少228,000桶,至229,976万桶,馏分油库存减少241.8万桶,至131,267万桶。10月2日,环境影响评估库存数据公布后,油价暴跌,当日最大跌幅接近3%。业内人士表示,随着汽油消费旺季的结束,美国商业原油库存可能进入库存积累周期。

美国能源信息管理局(eia)在最新一期《原油展望报告》中下调了今年和明年全球原油需求增长预测,将2019年全球原油需求增长率降至11万桶/天,同比增长89万桶/天。2020年全球原油需求增长率预计将降至每日3万桶,同比增长140万桶。

另一个石油市场组织国际能源署(iea)在其最新月度报告中维持了全球原油需求的增长预测。据估计,2019年原油需求增长率预计将保持在每天110万桶,而2020年原油需求增长率预计将保持在每天130万桶。然而,分析师认为,国际能源机构对全球原油需求增长的预测偏高,10月份月度报告下调的可能性很大。国际能源署(iea)主任最近表示,如果全球经济疲软,iea可能会下调今年和明年全球原油需求增长的预测。

这篇文章来源于《期货日报》

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